26日，新能源產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，光伏、風(fēng)能、特高壓等板塊普漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)日收盤(pán)，概念板塊當(dāng)中風(fēng)力發(fā)電上漲3.70%，發(fā)電設(shè)備漲3.32%，特高壓漲3.01%，有機(jī)硅漲3.56%；此外電工電網(wǎng)、電源設(shè)備、光伏逆變器等指數(shù)均表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。
消息面上，中央層面最新提出，要加大力度規(guī)劃建設(shè)以大型風(fēng)光電基地為基礎(chǔ)、以其周邊清潔高效先進(jìn)節(jié)能的煤電為支撐、以穩(wěn)定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系。把促進(jìn)新能源和清潔能源發(fā)展放在更加突出的位置，積極有序發(fā)展光能源、硅能源、氫能源、可再生能源。國(guó)家能源局近日發(fā)布的2021年全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月底，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量約23.8億千瓦，同比增長(zhǎng)7.9%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.3億千瓦，同比增長(zhǎng)16.6%；太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約3.1億千瓦，同比增長(zhǎng)20.9%。
公司層面，26日上市的光伏股晶科能源也受到市場(chǎng)的熱捧。Wind數(shù)據(jù)顯示，首發(fā)上市的晶科能源開(kāi)盤(pán)價(jià)8.50元，盤(pán)中最高漲幅達(dá)到139.00%，當(dāng)日收漲111.00%，收?qǐng)?bào)10.55元，總市值達(dá)1055億元。
國(guó)海證券分析認(rèn)為，風(fēng)電、光伏屬于能源新基建中的一環(huán)，目前裝機(jī)潛力巨大。同時(shí)風(fēng)電、光伏產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模龐大，相關(guān)領(lǐng)域投資也成為暢通國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)循環(huán)的重要手段。集邦咨詢認(rèn)為，在全球能源轉(zhuǎn)型的大背景下，可再生能源發(fā)展尤為重要，預(yù)計(jì)2022年光伏行業(yè)新增裝機(jī)規(guī)模將在75GW左右。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至26日發(fā)稿，光伏行業(yè)已有22家公司披露2021年業(yè)績(jī)預(yù)告，其中18家預(yù)告凈利潤(rùn)同比上漲。從預(yù)告凈利潤(rùn)增幅來(lái)看，最低為66.76%，最高為504.59%。從預(yù)告凈利潤(rùn)增長(zhǎng)上限金額來(lái)看，通威股份目前以85億元居首。東吳證券認(rèn)為，2021年是光伏全年平價(jià)首年，同時(shí)遭遇了工業(yè)硅、硅料等上游原材料價(jià)格不斷上漲，組件價(jià)格維持高位，產(chǎn)業(yè)鏈博弈氛圍較濃，導(dǎo)致排產(chǎn)波動(dòng)較大。不過(guò)，2021年整體市場(chǎng)需求仍然超過(guò)預(yù)期，行業(yè)中長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間有望進(jìn)一步打開(kāi)。
投資策略方面，長(zhǎng)城證券認(rèn)為，2022年光伏市場(chǎng)有望在原材料價(jià)格下行和政策支持雙驅(qū)動(dòng)下迎來(lái)需求大年，產(chǎn)業(yè)鏈面臨格局分化和利潤(rùn)再分配，重點(diǎn)關(guān)注多條投資主線。包括：在硅料供需偏緊下盈利有望保持高水平的硅料龍頭企業(yè)，有望充分受益于硅片競(jìng)爭(zhēng)格局緊張而迎來(lái)盈利修復(fù)和技術(shù)領(lǐng)先的電池片龍頭，以及充分受益于主輔材價(jià)格下降、終端電站投資商對(duì)收益率接受度提升的組件龍頭等。
中原證券則認(rèn)為，2022年，隨著硅料供應(yīng)增加，光伏組件價(jià)格有望重新進(jìn)入下降通道，從而拉動(dòng)國(guó)內(nèi)和全球裝機(jī)需求。短期二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，光伏板塊連續(xù)殺跌后有反彈跡象，考慮到產(chǎn)業(yè)狀況、估值和市場(chǎng)情緒，短期仍需謹(jǐn)慎。中期建議圍繞原材料供應(yīng)緊張緩解、光伏裝機(jī)需求提升受益領(lǐng)域布局，包括熱場(chǎng)材料、光伏玻璃、一體化組件廠、逆變器領(lǐng)域頭部企業(yè)。
