不過，固德威相關(guān)高管告訴中國證券報記者，公司未調(diào)整相關(guān)產(chǎn)品出貨預期。錦浪科技證券部人士也表示，公司出貨沒有變化，一切正常。
影響有限
陽光電源的相關(guān)傳聞立即在資本市場引起震動，機構(gòu)在上周末緊急對此作出研判，而公司董事長也在第一時間出面進行解讀。
國內(nèi)某中型券商電新團隊點評指出，根據(jù)了解，陽光電源此前對于2023年戶用儲能出貨目標為同比增長400%，但由于年底歐洲安裝工人有限，出貨節(jié)奏受到影響，所以今年出貨下調(diào)至0.6GWh。在預計同比增速不變的情況下，2023年出貨也下調(diào)至3GWh，且其它業(yè)務(wù)并未下調(diào)。
“我們產(chǎn)品是全覆蓋的，部分細分產(chǎn)品有調(diào)整很正常。我們上半年戶用儲能受制于IGBT和電芯，但是下半年出貨7000臺-8000臺/月。假設(shè)一套賺2000元，就算下調(diào)3萬套也就6000萬元利潤，影響不大。”12月4日晚，曹仁賢在某券商組織的電話會上表示，戶用儲能逆變器明年原本出貨預期是80萬臺-100萬臺，現(xiàn)在是70萬臺-90萬臺，差別不大，公司只是更嚴謹一些。
雖然戶用儲能環(huán)節(jié)微調(diào)，但大儲端提供的增量比較可觀。曹仁賢稱，陽光電源的大儲業(yè)務(wù)今年符合預期，明年出貨會在15GWh以上。明年的增量主要還是大儲和工商業(yè)儲能。
前述券商此前預測陽光電源2023年業(yè)績?yōu)?8億元，此次戶用儲能出貨下調(diào)至3GWh，理論上對凈利潤影響約為4億元，但由于此前對大儲、EPC業(yè)績預測均較為保守，如今年第三季度公司儲能系統(tǒng)集成凈利率已顯著修復至7%（第一季度為3%），考慮到大儲及EPC業(yè)務(wù)的盈利改善對2023年業(yè)績彈性較大且此前預測假設(shè)偏保守，其認為當前無需下調(diào)公司2022年-2023年的盈利預測。
需求大于產(chǎn)能
對于行業(yè)龍頭下調(diào)出貨預期，市場對于相關(guān)企業(yè)也表達了擔憂。
作為戶用儲能增長的主要驅(qū)動力，歐洲的裝機需求變化備受市場關(guān)注。據(jù)國內(nèi)某大型券商調(diào)研，市場反饋海外需求持續(xù)旺盛，當下客戶催貨情況依然明顯，逆變器、電池依然處于供貨緊張狀態(tài)。以德國為例，今年戶用儲能安裝量大約40萬套，多家公司預測明年需求量是80萬-100萬套。
具體公司出貨預期方面，該券商預計，固德威2022年儲能逆變器出貨約25萬臺，2023年出貨50多萬臺，預期不變；德業(yè)股份2022年儲能逆變器出貨32萬臺，2023年出貨70萬臺，預期不變；錦浪科技2022年儲能逆變器出貨22萬臺，2023年出貨80萬-120萬臺，預期不變。
產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)也在驗證行業(yè)景氣度。另一券商的電新團隊摸底了部分儲能電池、集成廠，得到的反饋均是2023年出貨指引不變，增速會呈現(xiàn)翻倍及以上增長。“我們2023年產(chǎn)線基本被預定了，需求大于產(chǎn)能。”一家儲能電池廠商在調(diào)研中反饋。
