“科技+金融”將成新的兩年上行周期的優(yōu)選配置

對于下半年的市場,招商證券并沒有悲觀,認為雖然會面臨階段性經濟增速下行壓力,但政府不會選擇放松地產和大規(guī)模刺激基建,會倒逼更多的資金進入到創(chuàng)新領域,伴隨著科技周期觸底回升,科技板塊有望迎來兩年的上行周期,“科技+金融”將成為新的兩年上行周期的優(yōu)選配置。

招商證券分析師張夏表示,政策支持存在5年的周期,每隔5年會以國務院的名義下發(fā)支持資本市場的文件或者推出新的交易板塊。巧合的是,資本市場的支持周期與通信技術周期,或者說科技周期,有著高度的重合,可以這樣理解,資本市場對于科技的發(fā)展有著重要的意義,每當一輪新的技術浪潮來臨之時,國家都會出臺相應的政策,或者推出相應的市場來支持科技板塊的發(fā)展。而每一輪科技上行周期疊加資本市場政策友好期,信息技術指數都有出現(xiàn)一輪明顯的上漲。

而老牌百億私募、星石投資總經理楊玲也表示,復盤A股市場二十幾年的走勢,每次確定性最強的大行情,都來源于為當時經濟提供新動能的產業(yè)。如今,產業(yè)升級大趨勢、外部環(huán)境倒逼創(chuàng)新以及科創(chuàng)板紅利等,正共同驅動中國新一輪科技創(chuàng)新發(fā)展周期。因此,科技創(chuàng)新將是未來的長期主線。

具體行業(yè)配置方面,楊玲看好已實現(xiàn)技術突破的國家戰(zhàn)略新興產業(yè),如具備全球優(yōu)勢的新能源汽車產業(yè)鏈、5G等,受益于轉型升級的高端制造業(yè)如工業(yè)機器人、云計算、人工智能等,受益于中國強大的商業(yè)變現(xiàn)空間,如醫(yī)藥生物等。

充電樁龍頭公司已實現(xiàn)盈利

日前,河南省最大的公共集中式充電站——“聯(lián)合快充”在鄭州上線運營,充電樁全部采用大功率直流快充,可滿足100余輛新能源機動車同時充電。

對于新能源汽車行業(yè),行業(yè)人士及權威專家均較為樂觀。隨著2019年上半年的結束,新能源汽車真正進入了后補貼時代。中國汽車工業(yè)協(xié)會秘書長助理陳士華表示,目前的新能源汽車市場依然是政策刺激的市場,在國家和地方政策的支持下,處于快速上升周期。此次補貼的退坡,預計對行業(yè)的長遠影響不大,維持此前對于2019年新能源汽車年產銷160萬輛的預判不變。

在中國電動汽車充電基礎設施促進聯(lián)盟(以下簡稱“充電聯(lián)盟”)2019年度工作會議上,充電聯(lián)盟理事長董揚直言,充電難已經成為新能源汽車發(fā)展的最大短板。中國充電聯(lián)盟信息部主任仝宗旗認為,隨著新的補貼政策提出地方補貼不再補給新能源車企,而是補給充電基礎設施建設和運營企業(yè),讓大家看到了這個產業(yè)美好的未來。

金冠股份(300510)收購的南京能瑞是充電樁行業(yè)的領導者。在國家電網組織的統(tǒng)一招標中,中標能力是行業(yè)的第一方陣。根據華創(chuàng)證券編制的國家電網電子商務平臺中標數據,南京能瑞在2015年至2018年第一批充電樁的TOP9數據統(tǒng)計中排名第八。此外,南京能瑞獲獎產品被廣泛使用在大型國際會議場所,如APEC和G20峰會。與此同時,南京能瑞也是業(yè)內為數不多的實現(xiàn)規(guī)模效益的公司之一。

金冠股份(300510)表示,積極就各業(yè)務板塊加大研發(fā)投入,在智能電網及充電樁領域,加大智能互聯(lián)、物聯(lián)及有序充電等核心技術的投入;在鋰電池隔膜領域,進一步加強與國內外科研院校的合作、引入高層次人才,加大對工藝、配方的核心技術的研發(fā)及引進工作,確保公司產品持續(xù)具有競爭力。

特銳德也是充電樁行業(yè)的龍頭公司。2019年4月29日,特銳德董事長于德翔公開發(fā)布了致股東的一封信,信中透露,特來電5年來累計投資50多億元,研發(fā)投入超過10億元,前4年累計虧損達6億元,在2018年,充電網板塊終于實現(xiàn)了盈虧平衡。

在近期發(fā)布的中期業(yè)績預告公告中,特銳德表示,在公司的努力下,充電運營及設備銷售業(yè)務繼續(xù)保持良好勢頭、穩(wěn)步向好,公司繼續(xù)保持市場占有率第一、充電量第一的龍頭地位,2019年上半年度累計充電量為8.75億度,較去年同期增長101%。扣除光伏EPC項目后,2019年半年度扣非后凈利潤較去年同期增長約10%～30%。

對于當前我國充電產業(yè)的整體狀況,中國充電聯(lián)盟副秘書長楊敏表示,在行業(yè)發(fā)展當中,雖然2018年我國充電基礎設施建設增速有所放緩,但整個充電行業(yè)的發(fā)展,已由初期的“跑馬圈地、超前投建”,逐漸調整為目前“切合需求、合理超前”的模式。從特銳德董事長于德翔的公開信中能看到,這些頭部的充電運營企業(yè),目前已經找到了合適的發(fā)力點。