車和家創(chuàng)始人李想曾公開(kāi)表示,造車新勢(shì)力的融資窗口期剩余時(shí)間不會(huì)超過(guò)一年,在一年內(nèi)會(huì)有大批企業(yè)淘汰出局,90%的投資人都會(huì)損失慘重。如今,李想的預(yù)言正在變成現(xiàn)實(shí)。

 

從去年12月算起,博郡汽車已經(jīng)連續(xù)欠薪3個(gè)月,但文婷還沒(méi)有遞交辭職報(bào)告。“工作不好找,擔(dān)心跳著跳著,變成了失業(yè)人士。”文婷對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者說(shuō)道。

 

去年7月,文婷的前同事李霞因?yàn)榍沸诫x開(kāi)前途汽車,加入北京某傳統(tǒng)車企。文婷的運(yùn)氣要差一些,今年造車新勢(shì)力公司欠薪、欠款的面積大幅增加。疫情發(fā)生后許多傳統(tǒng)車企也開(kāi)始降薪、關(guān)閉招聘窗口。文婷雖然想離開(kāi)博郡汽車,但也擔(dān)心跳槽的風(fēng)險(xiǎn)。

 

造車新勢(shì)力公司的老板們更加焦慮。華北某造車新勢(shì)力公司副總經(jīng)理許東對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示,“老板每天都在找錢(qián),非常痛苦,前面花高價(jià)挖的人才、好不容易建立起來(lái)的供應(yīng)商都跑了,前功盡棄。”

 

浙江某造車新勢(shì)力公司高層古越則說(shuō),前期能借得錢(qián)都借的差不多了,電動(dòng)汽車公司通常信用資質(zhì)不是太好,現(xiàn)在想繼續(xù)拿錢(qián)一是很難,二是成本很高。

 

2019年4月,車和家創(chuàng)始人李想曾公開(kāi)表示,造車新勢(shì)力的融資窗口期剩余時(shí)間不會(huì)超過(guò)一年,在一年內(nèi)會(huì)有大批企業(yè)淘汰出局,90%的投資人都會(huì)損失慘重。如今剛好1年,李想的預(yù)言正在變成現(xiàn)實(shí)。

 

 

博郡汽車多名員工日前向第一財(cái)經(jīng)記者表示,該公司已經(jīng)欠薪3個(gè)月,社保、公積金要求員工先自費(fèi)繳納,原因是該公司有意向的融資未能如期納入,運(yùn)營(yíng)資金延遲到位。

 

“最近一次發(fā)工資是去年的12月,發(fā)放的是去年11月的工資。今年到現(xiàn)在沒(méi)有發(fā)過(guò)工資,4月份會(huì)不會(huì)發(fā)工資我們也不知道,內(nèi)部沒(méi)有通知。”博郡汽車一家分公司員工文婷說(shuō)。

 

文婷同時(shí)表示,與工資停發(fā)同步,員工社保和公積金也停止交付,由于社保和公積金影響員工在當(dāng)?shù)刭?gòu)房資格等問(wèn)題,引發(fā)內(nèi)部員工不滿。之后博郡汽車出臺(tái)政策,由員工自費(fèi)繳納社保和公積金,包括應(yīng)由公司繳納部分,等公司資金短缺緩解后予以報(bào)銷。

 

除了拖欠員工工資,博郡汽車還拖欠了供應(yīng)商貨款。據(jù)啟信寶、中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)等平臺(tái)信息,去年至今,博郡汽車及關(guān)聯(lián)公司因勞動(dòng)合同、拖欠供應(yīng)商貨款等事項(xiàng),共涉及21起訴訟,涉及汽車材料、模具、營(yíng)銷策劃等不同領(lǐng)域的供應(yīng)商。

 

北京一家供應(yīng)商表示,該公司從2018年起為博郡汽車提供產(chǎn)品與服務(wù),去年下半年結(jié)束合作,迄今仍有上千萬(wàn)元的款項(xiàng)沒(méi)有收到。

 

北京北斗星通導(dǎo)航技術(shù)股份有限公司(002151.SZ)今年1月發(fā)布了一則2019年度資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)提示性公告,稱“博郡汽車應(yīng)收賬款減值約617萬(wàn)元,其所欠北斗星通應(yīng)收賬款從2019年7月開(kāi)始逾期,屢次未按照約定回款”。

 

博郡汽車欠薪、欠款只是整個(gè)造車新勢(shì)力群體現(xiàn)狀的冰山一角。去年至今,長(zhǎng)江汽車、前途汽車、綠馳汽車、國(guó)金汽車等多家造車新勢(shì)力公司均出現(xiàn)過(guò)拖欠員工薪資或拖欠供應(yīng)商貨款情況。

 

蘇州前途汽車從去年7月開(kāi)始欠薪。今年3月20日,前途汽車員工表示,在多次推遲工資發(fā)放時(shí)間后,公司仍無(wú)錢(qián)發(fā)放已拖欠數(shù)月的工資。就在當(dāng)日晚間,員工僅收到公司補(bǔ)發(fā)的半個(gè)月工資。

 

杭州長(zhǎng)江汽車同樣在去年開(kāi)始拖欠員工薪酬。昨日,長(zhǎng)江汽車一位高層人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者,今年1月份農(nóng)歷春節(jié)前,該公司發(fā)放了3個(gè)月的薪資,迄今仍然拖欠了5個(gè)月的工資。由于公司資金枯竭,去年底簽署的美國(guó)訂單合同都無(wú)力組織生產(chǎn)。

 

他表示,長(zhǎng)江汽車的困境始于2018年下半年,隨著國(guó)家補(bǔ)貼退坡,市場(chǎng)需求下滑,該公司便開(kāi)始出現(xiàn)資金流動(dòng)性緊張的問(wèn)題,“到2019年,隨著市場(chǎng)進(jìn)一步地收縮,資金越來(lái)越吃緊,日子也越來(lái)越難過(guò)。”

 

國(guó)內(nèi)一家新能源汽車電池?zé)峁芾砉?yīng)商熊林告訴第一財(cái)經(jīng)記者,去年7月份時(shí),該公司就拿到了國(guó)金汽車一個(gè)項(xiàng)目,但由于國(guó)金汽車采購(gòu)人員稱該公司已經(jīng)拖欠了兩個(gè)月工資,該公司最后放棄了這個(gè)合同。

 

“一開(kāi)始國(guó)金汽車讓我們做一個(gè)手工樣件,我們提出先付30%的費(fèi)用,大概是6萬(wàn)塊錢(qián)。采購(gòu)人員先是說(shuō)要放假了,等放完假支付。后來(lái)一直拖著,采購(gòu)人員最后承認(rèn)說(shuō),公司工資都發(fā)不出來(lái),還欠了很多供應(yīng)商研發(fā)費(fèi)用和模具費(fèi)用。”上述供應(yīng)商說(shuō)。

 

李想近日在微博中說(shuō),“上百個(gè)新造車企業(yè)中,堅(jiān)持到今天,從不拖欠員工工資,從不拖欠供應(yīng)商的貨款,這兩個(gè)最基本最本分的能做到的估計(jì)已經(jīng)不超過(guò)五個(gè)了。”

 

值得一提的是,雖然去年至今爆出欠薪、欠款消息的多為產(chǎn)品沒(méi)有下線,或未能量產(chǎn)的造車新勢(shì)力公司,但頭部如蔚來(lái)汽車、小鵬汽車等公司的資金饑渴也一直存在。即便產(chǎn)品進(jìn)入交付階段,資金的需求也是長(zhǎng)期性的,因?yàn)殇N量可能不達(dá)預(yù)期,現(xiàn)金流入無(wú)法覆蓋支出,且改款車型、新車型研發(fā)需要長(zhǎng)期投入。

 

如蔚來(lái)汽車成立至今已累計(jì)融資12次,融資金額已超443億元。僅今年就已經(jīng)融資四次,累計(jì)融資超過(guò)175億元。根據(jù)蔚來(lái)汽車2019年財(cái)報(bào),截至2019年12月底,蔚來(lái)持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物、短期投資以及限制性現(xiàn)金總額為10.56億元人民幣(約合1.52億美元),現(xiàn)金余額不足以支撐未來(lái)12個(gè)月正常運(yùn)營(yíng)。

 

 

大面積欠薪、欠款背后,是造車新勢(shì)力公司大面積的資金枯竭。

 

北京某投資機(jī)構(gòu)合伙人吳強(qiáng)表示,2014~2016年,造車新勢(shì)力公司融資非常容易,“有一個(gè)好的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì),講一個(gè)好故事就能拿到錢(qián)。”奇點(diǎn)汽車創(chuàng)始人沈海寅對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示,2015年該公司實(shí)施A輪融資時(shí),“有一個(gè)投資人聽(tīng)了半小時(shí)就決定投資。”

 

在資本市場(chǎng)的熱捧之下,中國(guó)誕生出上百家造車新勢(shì)力公司。熊林回憶說(shuō),2015、2016年期間,公司“接項(xiàng)目接得停不下來(lái),每天不停地報(bào)價(jià)、技術(shù)交流,出差也是不停地跑,每年起碼要接將近20個(gè)項(xiàng)目。”

 

但是該公司曾經(jīng)接觸過(guò)的項(xiàng)目,許多都無(wú)疾而終,到現(xiàn)在量產(chǎn)的也沒(méi)幾家。沈海寅認(rèn)為,上百家造車新勢(shì)力公司中,將近70%并不是為了造車而來(lái),而是為了借造車獲得土地等資源,投機(jī)型的公司雖然高舉高打,但大多并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的技術(shù)和產(chǎn)品投入。

 

隨著業(yè)績(jī)分化,資本市場(chǎng)對(duì)于造車新勢(shì)力的態(tài)度也在發(fā)生變化,2019年是一個(gè)明顯的分水嶺。

 

吳強(qiáng)把造車新勢(shì)力運(yùn)動(dòng)比作“賭馬”,在起跑線階段,由于賠率很高,投資人會(huì)分散下注,造車新勢(shì)力公司也比較容易拿到融資。隨著比賽進(jìn)入后半程,賽事逐漸明朗,投資人會(huì)押注在領(lǐng)跑的幾匹馬上,排位靠后的自然不會(huì)有人繼續(xù)投資。

 

2019年6月,博郡汽車曾宣布獲得由銀鞍資本、盛世投資、中科產(chǎn)業(yè)基金等機(jī)構(gòu)投資的25億元,文婷等博郡汽車員工稱,這筆投資款并未到賬。第一財(cái)經(jīng)記者嘗試聯(lián)系博郡汽車創(chuàng)始人黃希鳴予以求證,截至發(fā)稿尚未得到回應(yīng)。

 

吳強(qiáng)表示,投資人撕毀投資協(xié)議的事件在2019年屢有發(fā)生,“什么時(shí)候上公告,什么時(shí)候出樣車,什么時(shí)候生產(chǎn),如果每一個(gè)節(jié)點(diǎn)都做不到,投資人就沒(méi)信心了。”

 

“如果別人都已經(jīng)交卷子(量產(chǎn))了,你還剛剛進(jìn)考場(chǎng),樣車還沒(méi)有出來(lái),融資難度可想而知。”吳強(qiáng)說(shuō)。

 

但他否認(rèn)資本市場(chǎng)開(kāi)始看淡電動(dòng)化和智能化汽車的趨勢(shì),他強(qiáng)調(diào)說(shuō),從投資次數(shù)上來(lái)說(shuō),的確是少了很多,但是按投資體量來(lái)說(shuō),風(fēng)投等投給造車新勢(shì)力的錢(qián)并沒(méi)有減少,“水并沒(méi)有少,只是水向頭部聚集了而已。就像蔚來(lái)今年融資100個(gè)億,幾年前這些錢(qián)可以投十幾甚至幾十家公司了。”

 

據(jù)公開(kāi)資料,2019年新造車勢(shì)力公司的融資總額超過(guò)268億元,2018年則約為160億元。

 

奇點(diǎn)汽車副總裁趙強(qiáng)表示,2019年下半年起,項(xiàng)目制投資在新能源汽車領(lǐng)域突然熱了起來(lái)。“它投的不是一家公司,是一個(gè)項(xiàng)目,專款專用。投資人不接受你把錢(qián)拿去發(fā)工資,但如果你跟某一家公司做一個(gè)項(xiàng)目,這個(gè)項(xiàng)目有清晰的財(cái)務(wù)模型、盈利率和退出時(shí)間,投資人愿意進(jìn)來(lái)。”

 

造車新勢(shì)力公司原本可以借由地方政府的力量融資,但對(duì)于“尚未交卷”或者業(yè)績(jī)欠佳的公司來(lái)說(shuō),這條路也不好走。

 

杭州長(zhǎng)江汽車一位管理層人士稱,該公司去年7月爆發(fā)欠薪時(shí)“賬上其實(shí)有錢(qián),只是被凍結(jié)了”,原因是當(dāng)時(shí)貴安新區(qū)實(shí)施審計(jì),審計(jì)期間貴安新區(qū)參股的所有企業(yè)的資金全部?jī)鼋Y(jié)。他認(rèn)為貴安新區(qū)凍結(jié)參股公司賬戶,是地方政府對(duì)造車新勢(shì)力態(tài)度轉(zhuǎn)變的信號(hào)。

 

據(jù)啟信寶信息,貴州長(zhǎng)江汽車股東分別為有國(guó)資背景的貴州貴安產(chǎn)業(yè)投資有限公司,以及杭州長(zhǎng)江汽車和五龍電動(dòng)車(貴安)控股有限公司,持股比例分別為49%、26%和25%,認(rèn)繳金額分別為5.39億元、2.86億元和2.75億元。

 

據(jù)媒體報(bào)道,去年初,江西省曾被國(guó)家發(fā)改委點(diǎn)名批評(píng)新能源汽車投資過(guò)熱,18個(gè)項(xiàng)目中有7項(xiàng)在宣布簽約后并沒(méi)有任何開(kāi)工信息;已開(kāi)工的11個(gè)項(xiàng)目中,半數(shù)以上沒(méi)有按期完工。

 

之后,江西省發(fā)改委下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范做好汽車投資項(xiàng)目管理工作的通知》,要求各地各有關(guān)部門(mén)不得違反市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律,出臺(tái)妨礙市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的政策措施,違規(guī)為汽車投資項(xiàng)目提供稅收、資金、土地等有關(guān)方面的政策支持。

 

 

“造車是一場(chǎng)沒(méi)有終點(diǎn)的‘馬拉松’,且永遠(yuǎn)沒(méi)有絕對(duì)安全的著陸點(diǎn)。對(duì)造車新勢(shì)力來(lái)說(shuō),尤其如此。”許東對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。

 

造車新勢(shì)力普遍有兩個(gè)共識(shí),第一是電動(dòng)汽車的結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單,整車制造的技術(shù)門(mén)檻大幅降低;第二是智能網(wǎng)聯(lián)汽車的時(shí)代正在到來(lái)。特斯拉的出現(xiàn),加上各國(guó)政府政策的引導(dǎo),讓他們看到成功的機(jī)會(huì)。但運(yùn)營(yíng)了將近5年之后,造車新勢(shì)力紛紛意識(shí)到造車存在許多現(xiàn)實(shí)的困難。

 

許東將造車新勢(shì)力的路徑概括為立項(xiàng)、天使輪融資、搭建團(tuán)隊(duì)、推出樣車、繼續(xù)融資、量產(chǎn)、獲得資質(zhì)、上市銷售、擴(kuò)大融資、擴(kuò)大生產(chǎn)、形成正向的現(xiàn)金流、盈利等步驟。他提出,“對(duì)于造新勢(shì)力來(lái)說(shuō),每一個(gè)節(jié)點(diǎn)都是生死大考。”

 

首先是融資,傳統(tǒng)車企大多可以通過(guò)銀行以較低的成本獲得資金,但造車新勢(shì)力幾乎只有股權(quán)融資一途。趙強(qiáng)表示:“外界通常認(rèn)為前幾年資本追捧,造車新勢(shì)力錢(qián)多得花不完,但這是不對(duì)的。造車新勢(shì)力一旦花錢(qián),都是現(xiàn)金,我們碰到的問(wèn)題,實(shí)際解決的財(cái)務(wù)問(wèn)題,遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于技術(shù)的攻關(guān)難度。”

 

其次是團(tuán)隊(duì)搭建。創(chuàng)業(yè)初期,造車新勢(shì)力企業(yè)為了爭(zhēng)奪人才,往往開(kāi)出數(shù)倍的薪酬,但高價(jià)挖來(lái)的人才不一定適配,經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)人員的流動(dòng),等到團(tuán)隊(duì)穩(wěn)固,已經(jīng)是一筆巨大的財(cái)務(wù)支出。

 

開(kāi)發(fā)樣車的成本通常在數(shù)百萬(wàn)元左右,成本并不高,但樣車所決定的產(chǎn)品定義路線,會(huì)產(chǎn)生不同的結(jié)果。

 

吳強(qiáng)表示,出身傳統(tǒng)車企的創(chuàng)始人往往會(huì)把產(chǎn)品定義為“電動(dòng)汽車”,這對(duì)投資人而言缺乏吸引力。互聯(lián)網(wǎng)背景的創(chuàng)始人,對(duì)于產(chǎn)品的定義會(huì)傾向于“智能移動(dòng)終端”,在智能化以及移動(dòng)互聯(lián)或者是用戶、流量思維上會(huì)有很多的想法,但他們的短板在于對(duì)汽車制造想得過(guò)于簡(jiǎn)單,智能化的程度越高,bug就越多。

 

許東說(shuō),幾年前他到華北某造車新勢(shì)力公司入職時(shí),公司的第一款產(chǎn)品已經(jīng)定型,“按照采購(gòu)部門(mén)的成本核算,定出來(lái)的價(jià)格根本就不可能賣(mài)得出去。如果按照市場(chǎng)定價(jià),一輛車就得虧10萬(wàn)。”

 

量產(chǎn)是一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn),也是困難最大的一個(gè)環(huán)節(jié),它是對(duì)造車新勢(shì)力資金能力、團(tuán)隊(duì)協(xié)作、供應(yīng)鏈管理、質(zhì)量控制等一系列的挑戰(zhàn)。

 

對(duì)于初創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō),一是召集的人員在電動(dòng)車方面并沒(méi)有太多的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)積累,也缺乏KNOWHOW的認(rèn)知,所以在研發(fā)上,絕大部分造車新勢(shì)力前期都蹚過(guò)“坑”,一個(gè)產(chǎn)品如果在設(shè)計(jì)之初就存在紕漏和問(wèn)題,后期研發(fā)制造沒(méi)有發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,再到上市基本上就很難再去改變。

 

供應(yīng)鏈的搭建是所有造車新勢(shì)力企業(yè)共同的難題。由于訂單少,議價(jià)能力弱,造車新勢(shì)力面對(duì)一級(jí)供應(yīng)商時(shí)往往非常弱勢(shì),它們不僅要接受提前付款的條件,還得不到供應(yīng)商針對(duì)自身需求定制化的零部件,只能將通用型的零部件整合在一起。

 

“萬(wàn)國(guó)造增加了產(chǎn)品匹配的難度,最終的表現(xiàn)是成本高、產(chǎn)品性能欠佳,產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定,各種小bug多。而且當(dāng)新勢(shì)力企業(yè)發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品問(wèn)題時(shí),零部件的修改效率較慢。“蔚來(lái)汽車某供應(yīng)商沈橋表示,“只要供應(yīng)鏈出現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題,整個(gè)產(chǎn)品就要推倒重來(lái)。”

 

如果在量產(chǎn)前期,投資人由于種種原因終止了投資,打擊往往是毀滅性的。“就像我們上市前幾個(gè)月,融不到錢(qián),3個(gè)月沒(méi)有發(fā)工資,核心供應(yīng)商也不干了。我們不得不切換供應(yīng)商,重新申報(bào)目錄,前前后后花了10個(gè)月,非常痛苦。這也是很多造車新勢(shì)力到現(xiàn)在產(chǎn)品還沒(méi)有上市的原因。”許東說(shuō)。

 

小鵬汽車的創(chuàng)始人何小鵬曾表示,在原來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域里面,產(chǎn)品是快速迭代的,因?yàn)樵囧e(cuò)成本很低,試錯(cuò)效率很高,所以能夠快速試錯(cuò)。“我們現(xiàn)在造車領(lǐng)域的人,經(jīng)常考慮的是三年到十年的決策,如果你一旦決策失敗,你會(huì)產(chǎn)生巨大的時(shí)間跟金錢(qián)上的問(wèn)題。”

 

“互聯(lián)網(wǎng)是長(zhǎng)板模式和長(zhǎng)尾理論,造車是短板理論和資源模式。”他認(rèn)為,汽車的板很多,其中任何一塊最短的板,決定車的安全、品質(zhì)、銷售、品牌等一系列東西,靠長(zhǎng)板不足以做好。

 

就算平衡了所有的長(zhǎng)短板,造出了一輛車,但考驗(yàn)仍然沒(méi)有結(jié)束。渠道銷售是否高效、品牌聲量、市場(chǎng)定價(jià)是否精準(zhǔn)?更為重要的,是有沒(méi)有足夠的資金支持,能夠熬到新能源汽車市場(chǎng)達(dá)到規(guī)模化效應(yīng)。

 

2019年,國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)破百萬(wàn)輛,純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)的規(guī)模達(dá)到80萬(wàn)輛左右,但這一規(guī)模在整個(gè)車市中僅占據(jù)4%的市場(chǎng)份額,而這80萬(wàn)輛的銷量中,大部分的市場(chǎng)份額被北汽、比亞迪、上汽等傳統(tǒng)車企瓜分,留給造車新勢(shì)力的蛋糕非常有限。威馬汽車創(chuàng)始人沈暉曾表示,造車新勢(shì)力要達(dá)到盈虧平衡,必須要達(dá)到年銷10萬(wàn)輛的量級(jí),而在過(guò)去的一年,新勢(shì)力中交付量第一的蔚來(lái)汽車,也僅僅完成了2萬(wàn)輛的交付,威馬和小鵬的交付量?jī)H為1萬(wàn)余輛。

 

因此可以看到的是,目前的造車新勢(shì)力們,即便是蔚來(lái)汽車,一方面都在通過(guò)各種方式來(lái)拉動(dòng)銷量,同時(shí)采取各種方式來(lái)精簡(jiǎn)、壓縮成本,以能夠熬到整個(gè)電動(dòng)車市場(chǎng)規(guī)模的提升。