近日，多家市場機構(gòu)發(fā)布報告，盤點全球汽車業(yè)電動化趨勢，報告顯示，汽車行業(yè)正在從多個維度加速迎接新能源變革，中國業(yè)者的表現(xiàn)仍處于前列。在中國，每百公里充電樁數(shù)量從2017年的1.6個提升至2020年的5.4個。
根據(jù)國家發(fā)改委的數(shù)據(jù)，截至2019年底，我國充電設(shè)施數(shù)量120多萬個，與380多萬輛的新能源車保有量相比仍是短板，未來建設(shè)將持續(xù)加速，僅2020年就預(yù)計新建充電樁60萬個以上。
充電樁按充電方式分主要分為交流慢充樁和直流快充樁兩類。
交流樁俗稱慢充樁，大部分為隨車配建。需通過車載充電機為電動汽車充電，功率小，充電速度較慢，但成本低，多用于小區(qū)充電樁。用于私人車輛過夜充電等場景，目前在新增公共充電樁中交流樁占比仍有約40%。
直流樁俗稱快充樁，直接為電動汽車充電，功率大，充電速度快，但成本較高。直流快充樁功率從30kW-360kW,主要用于公共充電樁中。在公交車等需要大功率充電的情況下，一般會使用分體式充電堆，采用一機四槍的配置，方便多臺車輛同時充電。
直流充電樁內(nèi)部相對復(fù)雜，需通過功率模塊對輸入的電能進行交直流變換。由于整流技術(shù)較為成熟，并且功率模塊供應(yīng)商眾多，所以也并不構(gòu)成技術(shù)壁壘。
充電樁產(chǎn)業(yè)鏈完整，從建設(shè)到運營涉及充電設(shè)備制造商、電力供應(yīng)、場地供應(yīng)以及第三方充電平臺，充電樁下游涉及產(chǎn)業(yè)支持，主要包括導(dǎo)航功能支持、支付功能支持。
從制造端看，充電模塊是制造端的核心設(shè)備，設(shè)備廠商在加裝配電設(shè)備和濾波器等器件后，組成充電樁銷售給下游客戶。
由于充電樁的制造技術(shù)難度較小，主要零部件均是成熟的標準化電氣產(chǎn)品，行業(yè)競爭激烈，產(chǎn)品毛利率較低。
充電樁零部件主要分為功率模塊、電氣附件（包括斷路器、插頭、電纜、接觸器）、觸摸屏和計費系統(tǒng)、控制板這四類。目前主流的充電樁制造商如特銳德、星星充電、許繼電氣等，均可自行生產(chǎn)功率模塊、控制板等，僅對外采購斷路器、接觸器、電纜等標準化電氣附件。
從主要零部件的制造難度來看，功率模塊的技術(shù)含量相對較高，部分中小制造商需要外購功率模塊。由于功率模塊的供應(yīng)商較多，價格持續(xù)下降，預(yù)計在今后三年仍將保持每年下降5-10%的趨勢。
從運營端看，國家電網(wǎng)和特來電等廠商是公共充電樁建設(shè)的主力，國網(wǎng)“e充電”項目鼓勵私人充電樁進入到共享運營領(lǐng)域，充電樁運營端進入門檻顯著降低，有望進一步帶動充電樁的建設(shè)。
目前主要運營商均自行生產(chǎn)充電樁，只有國網(wǎng)采用公開招標的方式，并且招標價格相對較高，故在國網(wǎng)招標中具備穩(wěn)定中標能力的企業(yè)將能夠持續(xù)在該市場生存。與此同時，對充電安全的關(guān)注使得產(chǎn)品質(zhì)量較好的企業(yè)具備一定的競爭優(yōu)勢。
截至2019年底，全國的充電樁總數(shù)達122萬個，其中公共樁52萬個，私人樁70萬個，充電設(shè)施已經(jīng)覆蓋了全國404個城市，并且形成“十縱十橫兩環(huán)”的充電網(wǎng)絡(luò)，其中國網(wǎng)累計建設(shè)公共充電樁數(shù)量約8.8萬個，僅位列行業(yè)第三位。我國公共充電樁分市占率主要由，特來電（特銳德子公司）29%，星星充電23%，國家電網(wǎng)17%占據(jù)，合計69%。
A股上市公司中，特銳德充電樁運營數(shù)量及充電量均為全國第一，上線運營充電樁超過15.3萬個。科大智能在充電樁領(lǐng)域布局廣泛，主要客戶包括國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、各大主機廠、公交、地產(chǎn)等，小區(qū)改造的充電樁也是公司充電樁產(chǎn)品的主要種類之一。中恒電氣掌握大功率直流充電核心技術(shù)，與國家電網(wǎng)、小桔充電、國網(wǎng)恒大等核心客戶保持密切合作。
作為新能源汽車的動力保障，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一頭連接著民生，關(guān)系著新能源汽車能開多遠；一頭連接著產(chǎn)業(yè)，關(guān)乎新能源汽車行業(yè)能走多好。
隨著新能源汽車補貼由前端購置向后端充電領(lǐng)域傾斜，國內(nèi)充電設(shè)施建設(shè)有望迎來再次提速，設(shè)備廠商增長彈性較強。中長期看，國內(nèi)電動汽車保有量的快速增長將釋放巨大的充電需求，受制于車位、場地等資源，國內(nèi)電動汽車私人充電樁配建規(guī)模缺口將長期存在，公共充電設(shè)施利用率有望迎來持續(xù)提升，帶動充電運營環(huán)節(jié)實現(xiàn)利潤提升。
