內(nèi)蒙古嚴(yán)控高能耗產(chǎn)業(yè)，受限電影響，石墨化減產(chǎn)約40%，包括杉杉、紫宸、斯諾等負(fù)極企業(yè)石墨化產(chǎn)能受到了不同程度影響，其中頭部負(fù)極企業(yè)整體影響10-20%，中小企業(yè)無奈關(guān)閉。
能耗“雙控”政策助推，多地相繼限電限產(chǎn)，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈也被部分波及，而石墨化因高能耗首當(dāng)其沖，產(chǎn)能受限供需缺口拉大，逐步成為制約負(fù)極材料產(chǎn)能釋放的瓶頸。
“公司石墨化產(chǎn)能影響10%，目前整體可控。但限電限產(chǎn)持續(xù)時間不確定，長期將影響公司產(chǎn)能，疊加2021石墨化產(chǎn)能供需錯配，缺口拉大，加工費(fèi)漲價(jià)是必然。”知情人士向高工鋰電表示。
石墨化是人造石墨負(fù)極材料生產(chǎn)的關(guān)鍵工序，占負(fù)極材料成本約5成，主要成本為電費(fèi)，通常1噸石墨化產(chǎn)能需耗費(fèi)1.2-1.4萬度電，屬于高能耗工藝。
如，國內(nèi)石墨化產(chǎn)能占比47%的內(nèi)蒙古地區(qū)，受環(huán)保和限電政策影響，部分小的石墨化加工已被迫停產(chǎn)，大廠開工率也不足，造成石墨化供應(yīng)緊張。
GGII調(diào)研獲悉，內(nèi)蒙古嚴(yán)控高能耗產(chǎn)業(yè)，受限電影響，石墨化減產(chǎn)約40%，包括杉杉、紫宸、斯諾等負(fù)極企業(yè)石墨化產(chǎn)能受到了不同程度影響，其中頭部負(fù)極企業(yè)整體影響10-20%，中小企業(yè)無奈關(guān)閉。
此外，包括山西、陜西等地域雙控政策相對寬松，對石墨化產(chǎn)能影響有限，預(yù)計(jì)整體石墨化產(chǎn)能影響約25%。
值得一提的是，人造石墨對比天然石墨具有更好的一致性與循環(huán)性，更適合動力及儲能市長，占比持續(xù)提升，推高負(fù)極材料對石墨化產(chǎn)能的需求。
2021上半年人造石墨產(chǎn)品占負(fù)極材料的比例上升至85%，同時電費(fèi)上漲導(dǎo)致石墨化加工費(fèi)用攀升，上擠下壓石墨化產(chǎn)能緊缺，加工費(fèi)上行，石墨化已經(jīng)成為制約負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展瓶頸。
截至9月底，負(fù)極輕料石墨化加工費(fèi)用為2.2萬-2.4萬元/噸，部分零單報(bào)價(jià)達(dá)到2.3萬元-2.5萬元/噸，相較于2021年初1.2萬元-1.5萬/噸，最高漲幅超過100%。
需要說明的是，石墨化生產(chǎn)周期較長，限電區(qū)域影響尚未完全顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)10月會加大，屆時供需缺口將進(jìn)一步加劇，加工費(fèi)持續(xù)上漲，預(yù)計(jì)這一波緊缺將持續(xù)到2022年上半年甚至2022年底。
需求端來看，電動汽車、儲能、電動工具等鋰電下游需求持續(xù)走高，對負(fù)極材料需求快速提升，石墨化加工產(chǎn)能需求也水漲船高。
GGII數(shù)據(jù)顯示，2021H1國內(nèi)鋰電負(fù)極市場出貨33萬噸，同比增長170%。其中人造石墨占比85%，若1萬噸人造石墨負(fù)極產(chǎn)能按1萬噸石墨化加工（天然石墨產(chǎn)品不需要）測算，石墨化加工產(chǎn)能的需求約28萬噸，供需缺口日益凸顯。
生產(chǎn)端來看，前兩年負(fù)極石墨化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩，價(jià)格低位運(yùn)行，新增石墨化產(chǎn)能較少，造成供需錯配。主流廠家2020年底才陸續(xù)開啟石墨化產(chǎn)能擴(kuò)建，但石墨化建設(shè)周期長，至少需要半年至1年時間，也在拉長石墨化產(chǎn)能的釋放周期。
市場端來看，各地政府能耗控制政策、環(huán)評壓力、限電及電費(fèi)上漲等原因，負(fù)極石墨化整體產(chǎn)能釋放及擴(kuò)張均不及預(yù)期。
內(nèi)蒙古等地域限電限產(chǎn)導(dǎo)致石墨化存量產(chǎn)能開工率受制，新增產(chǎn)能落地難度加大，石墨化資產(chǎn)稀缺性凸顯，即將成為負(fù)極擴(kuò)產(chǎn)的卡脖子環(huán)節(jié)。
為滿足鋰電池下一階段的高增長需求，應(yīng)對原材料、石墨化價(jià)格上漲壓力，負(fù)極材料企業(yè)加快負(fù)極一體化項(xiàng)目打造，加速石墨化自供比例的提升。據(jù)測算，石墨化自供比例提升20%，毛利率可提升近6%。
高工鋰電不完全統(tǒng)計(jì)，2021年以來，包括璞泰來、杉杉股份、凱金能源、中科電氣、尚太科技、翔豐華等人造石墨負(fù)極頭部企業(yè)均在加速擴(kuò)產(chǎn)石墨化產(chǎn)能及負(fù)極材料一體化項(xiàng)目，擴(kuò)產(chǎn)涉及金額超250億元。
GGII的判斷是，石墨化產(chǎn)能的供需失衡及價(jià)格上漲，將直接拉動負(fù)極材料價(jià)格走高。同時，原材料大幅上漲疊加限電限產(chǎn)，很多中小電池企業(yè)將選擇主動減產(chǎn)，需求端降幅甚至快于供給端，但頭部電池企業(yè)影響仍在可控范圍內(nèi)。
可以預(yù)見的是，能耗雙控大背景下，負(fù)極材料的有效產(chǎn)能取決于石墨化產(chǎn)能，擁有高度一體化產(chǎn)能的負(fù)極企業(yè)將在接下來的市場競爭中具備更強(qiáng)的交付能力及更大的成本優(yōu)勢。
