光伏新能源和風(fēng)力發(fā)電這兩個行業(yè)，在2021年應(yīng)該說進入到了快車道，其實在這兩個細分行業(yè)里邊，如果我們來看各個細分賽道的賺錢模式卻有很大的不同。
比方說我們以風(fēng)力發(fā)電為例，像風(fēng)機的發(fā)電，未來這些企業(yè)的利潤增長模式主要是靠銷售量不斷的提高，當(dāng)然了成本不斷的下降，風(fēng)力發(fā)電由于整個風(fēng)機競爭比較激烈，所以其實你來看，風(fēng)機企業(yè)普遍的毛利率和凈利率都不算是特別的高。
即使在光伏這個行業(yè)賽道里面，你會發(fā)現(xiàn)處于上游的那些像硅料什么等等，相對來說在資源供給稀缺的時候，由于價格的上漲可能會帶來利潤的增長，但如果說在上游的比方說硅料這些擴產(chǎn)計劃最終都落地了，有可能一個階段里邊帶來了供大于求，所以價格會明顯下降，導(dǎo)致企業(yè)的利潤會出現(xiàn)明顯的波動。
所以也就是說其實在新能源這些上流產(chǎn)業(yè)鏈里邊，大多都表現(xiàn)為階段性的周期明顯的波動。
但是如果我們來觀察這些光伏太陽能和風(fēng)能的最下游的發(fā)電企業(yè)，你會發(fā)現(xiàn)進入到2020年以來，普遍都進入了賺錢像印鈔一樣的新時代，尤其是隨著每年的新增裝機容量的確定性增長，這些企業(yè)的利潤在未來也幾乎是確定性增長的，因為他們的所有上網(wǎng)電價很大程度上是國家來確定性定價的，只要所產(chǎn)出的新能源供應(yīng)的每年發(fā)電量能夠保持增長。
另外我們都知道不論是風(fēng)力發(fā)電還是光伏發(fā)電，整個成本在最近幾年下降的幅度也比較大。
所以他們賺錢的模型，一方面是未來發(fā)電量穩(wěn)健性的確定性增長，另外一方面是新增裝機的發(fā)電每度電的成本也會長周期呈現(xiàn)一個下降的態(tài)勢，這就構(gòu)成了他們未來利潤確定性長期增長的大的邏輯。
究竟在今天全國范圍內(nèi)，光伏和風(fēng)力發(fā)電裝機容量比較高的那些龍頭企業(yè)，究竟有哪些？根據(jù)公司所發(fā)布的公告，以此為依據(jù)，給大家來提供這方面的名單。
第一個是龍源電力，截止到2020年年底的時候，龍源電力根據(jù)公司所發(fā)布的公告來看，它的光伏發(fā)電再加上風(fēng)力發(fā)電的裝機容量累計已經(jīng)是達到了23GW左右，23GW是一個很大的概念，我們知道1GW是等于100萬千瓦，這是國內(nèi)目前在光伏和太陽能發(fā)電領(lǐng)域里面裝機容量最大的企業(yè)。
但是可能龍源電力如果我們來觀察的話，由于它的存量規(guī)模比較大了，所以它未來比方說2021年2022年，它的每年新的增量，如果按照百分比來算的話，可能就會稍微的要低了一些，也就是說雖然說它是一個印鈔廠，但是未來印鈔賺錢的增長速度可能要慢下來了。
排名第二位的和第一名一下子差了很多，是三峽能源，它在2020年年底的時候，光伏太陽能和風(fēng)能合并的裝機容量是在15GW左右，比第一名是低了大概8GW左右，應(yīng)該是低的還是不少的，這是三峽能源排在第二位。
如果大家來關(guān)注三峽能源所發(fā)布的公告來看，不論是2021年還是在未來的幾年時間，它的新增裝機容量的增長速度還是比較快的，這個其實公司對外有明確的一些公報數(shù)據(jù)，大家有興趣的可以去查一下。
比方截止到2021年的三季度，它的發(fā)電量的增長比上一年增長了百分之三四十的規(guī)模，利潤是增長了50%多，大概在明年2022年仍將會保持一個百分之三四十這樣的發(fā)電量增長的速度。
實際上排在第三第四位的大體上裝機容量也是在15GW左右，是誰？第三位是華能新能源，這個可能還沒有上市，另外還有一個叫中廣核風(fēng)電。
中廣核風(fēng)電實際上是除了風(fēng)電之外，也有一部分的光伏太陽能的裝機，所以說它沒有上市，但是公司所發(fā)布的這些信息是可以匯總起來，它的裝機容量也是在15GW左右。
第5位是華電復(fù)興，它的裝機容量大體是在13GW左右，大概略微少了那么一點。
排第6位的是大唐新能源，排第7的是黃河水電，第8位是華潤電力。
這幾家其實他們的裝機容量都是在13GW到11GW之間，也就是實際上它們差別都不算是很大，應(yīng)該在我看來大體上算是排在了第三梯隊。
這是前9位的，排第10位的裝機容量一下子就下了一個臺階，實際上是國電電力，國電電力的光伏太陽能和風(fēng)力發(fā)電的裝機容量在2020年年底的時候大體上是在8GW左右，也就是這一個水平比剛才13~11GW之間大約下降了30%左右，所以一下子下降的還是幅度比較大，這應(yīng)該算成是第四梯隊，里邊大概也有那么個五六家企業(yè)，我從它的裝機容量的高到低，給朋友們來匯報一下。
剛才講了國電電力大體是在8GW左右，其實大唐發(fā)電排在第11位，中國電力排在第12位，上海電力排在第13位，機電股份這應(yīng)該是一家上市公司，排在了第14位，京能清潔能源排在第15位，新天綠能排在第16位，華電國際排第17位，中國核電排第18位，協(xié)鑫新能源排第19位，太陽能排第20位，協(xié)鑫新能源和太陽能應(yīng)該都是上市的企業(yè)了，其實最后的太陽能相對來說，它的累計的裝機的規(guī)模要是最小一點了，大概在5GW左右。
您注意了相當(dāng)于是從第10位到第20位是從8GW逐漸降到了5GW，這就說明這連續(xù)11家企業(yè)他們的裝機容量差別也大概就只有3GW這樣的水平，尤其是剛才談到的排在第10到第19位，這些企業(yè)大體上裝機容量都在8~7GW之間相差都不算太大。
在碳達峰碳中和這個背景下面，未來新能源的發(fā)展是一個確定性比較大的行業(yè)賽道，如果大家對此有這樣的一致認(rèn)識的話，我想剛才談到的這一些基于光伏太陽能和風(fēng)能為一體的這些新能源發(fā)電企業(yè)，從2020年光伏開始進入到平價時代，不排除到2021年或者2022年風(fēng)力發(fā)電，尤其是陸上風(fēng)力發(fā)電也將開始進入到平價時代，到十四五結(jié)束的時候，所有的光伏太陽能包括海上風(fēng)力發(fā)電都將進入到全面的平價時代，就意味著說剛才所談到這些新能源的發(fā)電企業(yè)，就開始真正進入到了一個賺錢像印鈔一樣的新時代了，所以在資本市場投資的時候，是不是這些企業(yè)大家也可以來適當(dāng)關(guān)注？當(dāng)然在實體企業(yè)投資的時候，這也會是未來一個富礦地帶。
