高盛認(rèn)為，清潔氫(綠氫)已成為實(shí)現(xiàn)全球凈零排放的關(guān)鍵支柱，有助于減少全球溫室氣體排放的15%。

 

目前，全球范圍內(nèi)的氫能政策支持正在加強(qiáng)，30個(gè)國(guó)家的氫戰(zhàn)略和路線(xiàn)圖承諾在本十年中，清潔氫的裝機(jī)容量將比2020年增加400倍，并支持將綠色氫的年平均新建速度提高50倍。

 

高盛預(yù)計(jì)，在制氫方面，是綠氫發(fā)電的潛在總市場(chǎng)(TAM)就有可能在2030年翻一番，達(dá)到2500億美元，而到2050年TAM將達(dá)到1萬(wàn)億美元。

 

 

綠氫已經(jīng)成為全球凈零排放的關(guān)鍵支柱，高盛利用全球GS凈零排放模型和碳經(jīng)濟(jì)成本曲線(xiàn)構(gòu)建了三種全球氫排放情況。

 

將三種全球氫需求路徑分別命名為：牛市、平市和熊市，如果從現(xiàn)在到2050年全球變暖1.5°C，達(dá)到凈零的氫需求較大(約為7倍)，稱(chēng)為牛市；如果到2050年全球變暖小于2.0°C，達(dá)到凈零的氫需求約為4倍，稱(chēng)為平市；而熊市情況下，到2050年全球?qū)⒆兣?.0°C，氫需求在達(dá)到凈零的路徑上至少需增加2倍。

 

與此同時(shí)，全球各地的政策支持正在加強(qiáng)，30個(gè)國(guó)家出臺(tái)了氫戰(zhàn)略，承諾在這十年中將清潔氫的裝機(jī)容量較2020年增加400倍，并支持將每年平均新建綠氫的速度提高50倍。

 

近年來(lái)在制氫行業(yè)的投資開(kāi)始顯著增加，特別是在生產(chǎn)技術(shù)部署方面，包括生產(chǎn)(分別用于綠氫和藍(lán)氫的電解槽和CCUS)、存儲(chǔ)、分銷(xiāo)、傳輸和全球貿(mào)易所需的投資。

 

高盛估計(jì)，如果到2030年要實(shí)現(xiàn)凈零排放，那么需要在綠氫供應(yīng)鏈上累計(jì)投資5萬(wàn)億美元。

 

而這5萬(wàn)億投資僅是綠氫直接供應(yīng)鏈的資本支出，不包括與終端市場(chǎng)(工業(yè)、運(yùn)輸、建筑)和綠氫發(fā)電所需的發(fā)電廠相關(guān)的上游資本支出。到2030年，單TAM就有可能翻一番，從目前的1250億增加到本世紀(jì)末的2500億美元，到2050年可能達(dá)到1萬(wàn)億美元。

 

 

高盛認(rèn)為，到2020年底，用于制綠氫的電解槽總裝機(jī)容量只有約0.3GW，但該行業(yè)正在以驚人的速度發(fā)展，按照目前正在進(jìn)行的項(xiàng)目測(cè)算，到2030年底，電解槽總裝機(jī)容量將接近80GW。

 

同時(shí)由于規(guī)模增大，2025年的電解槽系統(tǒng)成本將下降40%，與過(guò)去5年觀察到的電池成本類(lèi)似。

 

氫項(xiàng)目管道的規(guī)模將增加100倍以上，2020年的氫項(xiàng)目管道平均規(guī)模為2MW，高盛預(yù)計(jì)到2025年將大于200MW。

 

并且高盛估計(jì)到2025年，部分氫燃料充足地區(qū)的綠氫燃料成本將與灰氫燃料平價(jià)(1.5美元/kgH2)，而到2027年，將實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)途重型公路運(yùn)輸中氫燃料成本將與柴油平價(jià)。

 

綠氫的崛起還將對(duì)全球電力、水、金屬和礦產(chǎn)需求產(chǎn)生影響。高盛預(yù)計(jì)清潔氫革命可以導(dǎo)致全球電力需求增加超50%，并且從2030年開(kāi)始，全球平均每年新增可再生能源裝機(jī)容量的1/3用于生產(chǎn)綠色氫。此外，高盛估計(jì)，到2050年，生產(chǎn)清潔氫所需的水可能會(huì)達(dá)到70億立方厘米，而電解器和燃料電池的制造將導(dǎo)致鎳和鉑的平均年需求分別增加5%和18%，而更適合生態(tài)位的礦物銥的年需求也將增加數(shù)倍。

 

高盛認(rèn)為，綠氫可以在全球市場(chǎng)內(nèi)發(fā)展，影響能源供應(yīng)的地緣政治，并研究了國(guó)際貿(mào)易的情況得出結(jié)論：全球30%的氫量有可能涉及跨境運(yùn)輸，高于天然氣。中東、拉美、澳大利亞和伊比利亞可能成為綠氫的主要出口地區(qū)，中歐、日本、韓國(guó)和中國(guó)東部部分地區(qū)可能成為綠氫的主要進(jìn)口地區(qū)。