日前，長安汽車發(fā)布2021年季度財報，信息顯示，前三季度實現(xiàn)營收792億元，同比增長41.8%，歸母凈利潤29.92億元，同比減少14.2%，歸母利潤下滑主要系2020年同期出表長安新能源、處置長安PSA股權(quán)增加投資收益等非經(jīng)營性損益擾動。
扣非歸母凈利潤17.4億元，同比增長182.9%。主要系自主與合資產(chǎn)品雙雙熱銷，且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。首創(chuàng)證券預測，長安汽車2021年歸母凈利潤48.13億元，同比增長44.78%。
長安汽車前三季度銷量173.22萬輛，同比增加26.4%，持續(xù)領(lǐng)跑自主品牌車企。受益于 多款熱門持續(xù)熱銷，自主品牌銷量98.4萬輛，同比增加39.4%。合資品牌中長安福特前三季度累計銷量20.92萬輛，同比增長25.2%。長安馬自達前三季度累計銷量9.31萬輛，同比微跌1.3%。
值得一提的是，福特旗下林肯品牌前三季度累計銷量達6.6萬輛，同比增長70%，創(chuàng)最高前三季度銷量紀錄。航海家、飛行家、冒險家產(chǎn)品陣營，前三季度交付量達58,290輛，占總銷量的88%，帶動品牌溢價能力向上。
除了傳統(tǒng)燃油車業(yè)務外，今年前三季度，長安汽車自主品牌新能源車銷量已突破7.1萬輛，同比增長310.5%。此外，長安新能源正在“蓄力”扭虧擬引入投資者募資50億，將有助于增強核心競爭力，助推新能源汽車業(yè)務加速發(fā)展。
在顯性的銷量表現(xiàn)以外，長安汽車在公告中表示，原材料價格保持高位運行，第三季度電解銅、橡膠、鋁、銠金等價格較上年同期大幅增長。部分關(guān)鍵原材料在第三季度價格增幅有下降趨勢，對經(jīng)營影響有所緩解。
而從去年開始就困擾汽車產(chǎn)業(yè)的芯片問題，也是長安汽車面臨的考驗。公告稱，受海外疫情反復、芯片短缺影響，第三季度長安汽車生產(chǎn)未能滿足市場訂單需求，庫銷比處歷史低位。隨著海外芯片產(chǎn)能的陸續(xù)恢復，預計供需情況將趨于好轉(zhuǎn)。
將目光聚焦到第三季度，長安汽車2021第三季度實現(xiàn)營收224.15億元，同比微減2.8%，營收環(huán)比下滑主要系缺芯擾動。歸母凈利潤12.63億元，同比增長42.9%，扣非歸母凈利潤10億元，同比增長92.7%。環(huán)比2021第二季度的0.2億元亦大幅提升。
相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從均價看，2021前三季度長安汽車自主車型單車均價同比增加0.4萬，第三季度均價同比減少0.3萬，環(huán)比減少0.2萬。總體上營收趨勢與銷量趨勢接近，但是三季度均價下滑導致營收同比下行。
合資品牌同樣在三季度銷量向好，在長安福特和長安馬自達的加持下銷量12.11萬輛，同環(huán)比分別增加12.1%、38.2%。長安福特受益于福特與林肯新車型的貢獻，單季度銷量同比增長 26.7%，環(huán)比增長56.0%，據(jù)悉，第三季度合資品牌貢獻投資收益為3.5億元。
前三季度長安汽車主營業(yè)務毛利率為15.9%，同比提升4.7%，主要系產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，高毛利車型占比提升帶動單車價格上拓，以及產(chǎn)能達產(chǎn)后的固定成本分攤降低帶來的規(guī)模效應，且有效對沖了大宗商品及芯片漲價對毛利的不利影響。
其中，2021第三季度毛利率為17.39%，同比增加3.49%，環(huán)比增加0.51%，在大宗商品及芯片漲價背景下，長安汽車第三季度毛利率不降反升，主要或因降本策略逐漸成效，并實現(xiàn)積分自給所致。
從目前長安汽車發(fā)展的態(tài)勢來看，長安自主品牌在燃油車市場保持著以CS75P系列和逸動系列為銷量主力，UNI系列貢獻高溢價增量，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進一步改善的同時，長安品牌市占率有望繼續(xù)提升，盈利情況也將逐步好轉(zhuǎn)。
合資品牌中除了福特與林肯持續(xù)向好之外，長安馬自達統(tǒng)一渠道后，馬自達品牌內(nèi)耗消除，渠道統(tǒng)一、并表，帶動銷量提升。
在電動化大潮來臨之際，長安汽車打造的全新電動車型 C385已經(jīng)亮相，將加快在新能源汽車領(lǐng)域的開拓。與此同時，與華為、寧德共同打造新能源高端品牌，后續(xù)將基于高端品牌打造多款車型，子公司阿維塔將全面推進高端品牌落地。
除了首創(chuàng)證券預測外，其他投資機構(gòu)預計長安汽車2021-2023 年營業(yè)收入分別為1032 億元、 1178 億元和 1367 億元，同比增速分別為22%、14%和16%；歸母凈利潤分別為45億元、57 億元和69億元。
根據(jù)長安汽車“新汽車新生態(tài)”所勾勒的藍圖，計劃到2025年，實現(xiàn)長安品牌銷量將達到300萬輛，其中新能源占比達到35%；到2030年，打造成為世界級品牌，銷量將達到450萬輛，新能源占比達到60%。
在新汽車產(chǎn)業(yè)格局下，傳統(tǒng)車企面臨著更加嚴峻的挑戰(zhàn)。因此，長安汽車必須要切準時代脈搏，要有革命性的轉(zhuǎn)型，構(gòu)建新技術(shù)能力，加速融合高科技的生態(tài)要素。所以，在銷量與利潤齊增的前提下，長安汽車拉開了“下半場”的競爭序幕。
