汽車產(chǎn)業(yè)這一輪接盤，倒不是覺得投資這些企業(yè)能賺多少錢，而是如果沒有相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)資本注入和戰(zhàn)略合作，其實很難進入實質(zhì)性的接觸。

▲圖1. 現(xiàn)有產(chǎn)品的推出時間

Part 1 技術(shù)路線的變更

固態(tài)電池的主要的幾個故事，第一個是安全，也就是在高能量密度下可以實現(xiàn)安全性的保證；第二個是能量密度，可以在高容量下控制電池的重量；第三個是成本，主要圍繞高能量和產(chǎn)業(yè)工藝的變化使得整體的成本可控。但是這一輪電池的成本快速降低到80-100美金每kWh的區(qū)間，這使得大部分固態(tài)電池企業(yè)開始進入比拼的階段。

如上圖所示，幾乎所有的企業(yè)都是基于軟包的設(shè)計規(guī)格進行的，在負極層面開始導(dǎo)入鋰金屬，多數(shù)企業(yè)是圍繞硅負極做Gen1，然后迭代鋰金屬負極，去做更高容量的產(chǎn)品。

▲圖2. 主要企業(yè)的產(chǎn)品測試水平（QS整理的）

（1）Solid Power

如下圖所示，產(chǎn)品迭代是基于硅負極來做，然后替換成鋰金屬。交給福特和BMW的產(chǎn)品，估計是圍繞2024年的C-Sample，拿100Ah的硅負極來做。鋰金屬在2024年開始測試。

▲圖3. Solid Power產(chǎn)品開發(fā)周期

（2）SES的產(chǎn)品開發(fā)

這里寫得很簡略，2024年開始試生產(chǎn)，2025年開始生產(chǎn)電芯。

▲圖4. SES的開發(fā)進度

（3）QS的開發(fā)進度

整個產(chǎn)品主要是圍繞VW的樣品測試和QS-0的試驗線進行的，估計2022年不斷開發(fā)布會就是不同層數(shù)的產(chǎn)品測試結(jié)果發(fā)布。

▲圖5. QS的產(chǎn)品進度

（4）Prologium

這個時間表，里面有比較多的東西需要確認。

▲圖6. Prologium的產(chǎn)品時間規(guī)劃

Part 2 生產(chǎn)

生產(chǎn)這塊的問題比較多，一個是固態(tài)電解質(zhì)的生產(chǎn)過程，一個是改造以后的固態(tài)電池的生產(chǎn)過程，我們也根據(jù)這個改進的工藝過程來看幾家起量的過程。因為圍繞汽車客戶的要求，短期內(nèi)從中試線到后續(xù)準(zhǔn)備生產(chǎn)，整個固態(tài)電池的生產(chǎn)過程是幾個汽車OEM看的比較重要的時間節(jié)點，所以這一輪上面的產(chǎn)品丟出來一個進度表不能算，還需要把固態(tài)電池產(chǎn)線的規(guī)劃做好。

（1）Solid Power

講的是圍繞鋰電池生產(chǎn)的步驟做減法，拿著原有的產(chǎn)線布局進行適配。

▲圖7. Solid Power走的是兼容和調(diào)整

（2）SES

目前已經(jīng)知道的是在美國和中國同步建設(shè)Pilot Plant，特別是在中國進行工藝開發(fā)，我的理解也是圍繞中國的設(shè)備進行調(diào)整。

▲圖8. 中國的消防甲類廠房還是比較難搞定

（3）QS的工藝

因為不走硅負極，也是把負極工藝過程全部進行變更了。這些實驗進行在QS-0的產(chǎn)線上進行嘗試。

▲圖9. QS的生產(chǎn)工藝

（4）Prologium的工藝

這個實現(xiàn)了完整的一站式生產(chǎn)，不僅把大量的電芯工藝給取消了，而且Module啥的都全部省略了。根據(jù)規(guī)劃，Prologium在2021年應(yīng)該有了0.5GWh的產(chǎn)能，2022年會有2GWh的產(chǎn)能，這個時間點比較近，我們估計看看吧。

▲圖10. Prologium的生產(chǎn)情況

小結(jié)：其實我的理解這一波固態(tài)電池在開發(fā)了5-10年以后，固態(tài)電池企業(yè)能給車企講的故事無非是：在2-3年里面能給出樣品，給出小批量做制造。所以這段時間能出來講的都是50-100Ah能在PHEV和EV里面用的電芯，讓汽車企業(yè)進行測試和裝車；然后讓汽車企業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本進來，推進上市和融資進程——先把錢準(zhǔn)備到位，然后一步步解決量產(chǎn)的問題，大概是這么個邏輯。

具體電池的性能，都是要成為戰(zhàn)略客戶以后才有細節(jié)的披露，我們在外圍的朋友們都沒辦法知情。