首先是，美國將加碼海風建設。

 

據界面新聞報道，美國正計劃舉行關于加州離岸風電場租賃（用地）的許可拍賣，那將是美國首次拍賣西海岸（太平洋水域）的離岸風電租賃許可。美國內政部預計將在12月份拍賣大約37.3萬英畝（15.1萬公頃）水域的使用許可租賃權益，項目位于加州中部和北部沿岸；預計安裝發(fā)電機組的產能將超過4.5GW。

 

太平洋證券研報指出，2022年初，美國能源部發(fā)布《海上風能戰(zhàn)略》，規(guī)劃到2030、2050年海上風電累計裝機規(guī)模將達30GW、110GW。根據GWEC數據，預計2022-2031年，美國海上風電累計新增裝機容量為35.03GW，年均新增超3.50GW，規(guī)模較為可觀。

 

其次，韓國海上風電項目風機招標近日也在啟動。

 

10月13日，中國能建山西院韓國新萬金海上風電項目風電機組及其附屬設備招標啟動，據招標公告，該項目位于韓國全羅北道西海岸的新萬金海岸線4號防潮堤東側一帶，要求單機容量不低于4.5MW，總裝機容量不低于100MW。

 

國內海風發(fā)展也在持續(xù)加速

 

10月10日，河北省唐山市人民政府發(fā)布《唐山市海上風電發(fā)展規(guī)劃(2022-2035年)》及《唐山市海上風電發(fā)展實施方案(2022-2025年)》，提出到2025年唐山市累計新開工建設海上風電項目2-3個，裝機容量300萬千瓦；到2035年，累計新開工建設海上風電項目7-9個，裝機容量1300萬千瓦以上。

 

此前我國海上風電裝機主要集中在江蘇、廣東、福建、浙江等南方省份，2021年以來山東、遼寧等北方沿海省份相繼發(fā)布十四五海上風電裝機規(guī)劃，海風發(fā)展呈擴散之勢。

 

安信證券指出，隨著本次河北唐山海上風電規(guī)劃的發(fā)布，國內所有沿海省份均設立了十四五期間的海上風電裝機目標，統(tǒng)計十四五期間各省的規(guī)劃新增并網裝機規(guī)模合計超過55GW。

 

另外，近期海南、山東、天津等地海風項目也在迅速推進，實際落地速度有望超預期。

 

10月9日，大唐海南儋州120萬千瓦海上風電項目順利核準獲批。該項目不僅是中國大唐集團公司最大的海上風電項目，也是海南省核準獲批用時最短的海上風電示范項目，審批周期歷時179天。

 

同日，華能山東半島北BW場址海上風電項目開啟風機（含塔筒）招標，交貨期為2023年3月至2023年9月。

 

9月底天津首個符合“雙十”政策要求的海上風電項目三峽天津南港海上風電示范項目取得核準批復，項目總裝機規(guī)模196MW。

 

安信證券認為，從目前各地項目的實際推進速度來看，預計十四五海上風電裝機目標有望提前實現，實際建設規(guī)模或超預期，2022年下半年起行業(yè)已逐步進入生產交付旺季，產業(yè)鏈盈利有望迎來修復。

 

未來值得關注的深遠海上風電

 

根據世界銀行集團能源部門報告，我國海上風電潛在可供開發(fā)資源接近3000GW，其中50米水深以內的固定式海風資源1400GW，漂浮式海風資源1582GW。截至2021年末，我國海上風電累計裝機26.4GW，占可供開發(fā)資源的比例不到1%，未來還有充足的成長空間。

 

太平洋證券指出，從規(guī)劃端來看，目前多地正在積極布局深海風電示范項目。

 

2022年9月份上海推出了4.3GW+首批深遠海海風示范項目；海南萬寧漂浮式海上風電1GW試驗項目一期工程正在進行可行性研究，該項示范項目一期200MW計劃2025年底前建成并網，二期工程800MW計劃2027年底前建成并網。

 

前文提到的《唐山市海上風電發(fā)展規(guī)劃(2022-2035年)》中也明確提到，“十四五”時期重點推進深遠海海上風電冀東場址1（150萬千瓦），冀東場址7（150萬千瓦）兩個海上風電場址開發(fā)前期工作。

 

另外，從已規(guī)劃項目離岸距離來看，以廣東海風項目為例，陽江青洲一、二、四、五、六、七項目離岸距離已經達到50-70km，汕頭南澎一、二、三海風項目離岸距離93.5km，汕頭中澎一、二、三海風項目離岸距離95km。

 

 

海上風電優(yōu)勢及產業(yè)鏈

 

與陸上風電相比，海上風電擁有以下優(yōu)勢:

 

1）距離人的居住區(qū)較遠，不易出現噪聲及景觀等環(huán)境問題，建設時也不存在道路限制。

 

2）設置區(qū)域廣,可選擇風況較好區(qū)域，容量系數更高的機位點。

 

3）可靠近電負荷中心，相關基礎設施成本更小。

 

4）海上風電屬于技術密集以及創(chuàng)新程度較高的領域，發(fā)展海上風電可培育扶持當地新興產業(yè)、帶動固定資產投資和就業(yè)。

 

產業(yè)鏈方面，海上風電投資大致分為主體工程投資(90%)和其他費用(10%)，主體工程投資主要包括：風電機組(含塔筒)、風電機組基礎、場內集電線路(陣列電纜)、送出海纜、海上升壓站、陸上集控中心組成。

 

 

相關公司方面，天風證券表示當前時間點風電投資的本質是抗通縮（量的層面）+尋找單位盈利持平或者向上（單位盈利）的標的。

 

其中，大型化降本使風電IRR提升帶來裝機量上行，但大型化降本帶來細分賽道價格下行（大型化對零部件單MW價值量呈攤薄趨勢），所以抗通縮是指單MW價值量不容易被大型化攤薄。

 

具體來看，其表示看好三條主線，分別為國內海風和大型化、風電出海、國產替代。

 

1、海風需求高增和大型化投資機會。

 

受益海風高增速：海纜——作為典型抗通縮環(huán)節(jié)，離岸距離20~30→50+km，送出海纜ASP 15以下→20+億元/GW。可以關注東方電纜、寶勝股份；樁基關注海力風電；風機關注明陽智能。

 

海風大型化帶來的增量市場：可以關注鑄件金雷股份；齒輪箱零部件關注廣大特材。

 

2、出海增量市場：帶來新的量和利的彈性，但各環(huán)節(jié)由于安裝屬性強弱導致有所差異，可以關注鑄件日月股份，塔筒&單樁大金重工。

 

3、軸承國產替代增量市場，可以關注新強聯、長盛軸承。