動力電池市場需求大爆發(fā)，疊加原材料價格上漲因素，以寧德時代為首的動力電池企業(yè)釋放出巨量的采購需求，訂單金額遠勝以往。
據起點鋰電大數據不完全統(tǒng)計，自2021年至今，寧德時代已經下發(fā)超230億訂單，涉及三元材料、鋰電設備、隔膜、電解液及溶劑、結構件等全產業(yè)各環(huán)節(jié)，既涵蓋細分領域龍頭企業(yè)，也開發(fā)出二三梯隊供應商企業(yè)。
與此同時，綁定寧德時代這家龍頭，相關企業(yè)獲發(fā)展紅利，實現營收、凈利雙增長，進一步拓寬市場規(guī)模，推動實現規(guī)模效應。
1、派發(fā)超230億訂單
從訂單分配來看，寧德時代一共向產業(yè)鏈派發(fā)19筆訂單，其中鋰電設備端占比最大，多達11筆，合計金額達124.11億元。
若以單GWh產能關鍵設備投資金額為2億元計算，目前下發(fā)設備訂單對應的產能約在62GWh左右。目前來看，寧德時代已在全球布局落地了10個生產基地，總規(guī)劃產能超過760GWh。由此測算，寧德時代將帶動超1500億元設備需求，給各工序環(huán)節(jié)頭部設備企業(yè)將帶來新一輪訂單。且在頭部設備企業(yè)產能滿載情況下，一批具備一定競爭優(yōu)勢的二、三線鋰電設備企業(yè)也正迎來新的發(fā)展機遇，比如蘭劍智能、正業(yè)科技等等。
需要提及的是，從上表來看，寧德時代在2021年于原材料端下發(fā)訂單較少，這主要是因為自去年以來，由于材料價格猛漲，市場供需失衡加劇，包括寧德時代在內電池企業(yè)更多地通過投資合作、回收利用、自行開采等方式來穩(wěn)固供應鏈安全。
比如鋰鹽方面，寧德時代去年先后多次出手，參與到全球鋰礦“爭奪戰(zhàn)”中，同時加快國內如宜春鋰資源開發(fā)進度，戰(zhàn)略投資江西志存鋰業(yè)、天華時代等，2022年又相繼落子四川、貴州成立鋰礦公司，合資永興材料、天華超凈建設碳酸鋰項目。此目前寧德時代方面表示，公司鋰回收率已超90%。
磷酸鐵鋰材料端，寧德時代加快與德方納米合資項目建設，增資江西升華、常州鋰源、湖南裕能等企業(yè)；負極材料端，寧德時代增資中科電氣，共建10億負極項目；鋰電銅箔方面，2022年2月，寧德時代與嘉元科技合資建設10萬噸項目。
2、27家供應鏈企業(yè)凈利暴漲
業(yè)績端，據起點鋰電大數據統(tǒng)計，27家寧德時代供應鏈上市企業(yè)披露了2021年業(yè)績快報或業(yè)績預告，凈利皆實現同比大漲，其中，鋰電銅箔企業(yè)諾德股份憑借7409.93%的凈利增速成為2021年鋰電行業(yè)“預增王”。
諾德股份表示，業(yè)績上升主要是產銷量增長帶動規(guī)模效應，公司降低了單位加工成本從而提高了產品利潤率。
除諾德股份外，漲價最為顯著的鋰鹽、電解液環(huán)節(jié)，相關企業(yè)凈利潤增速最高，產業(yè)鏈利潤向上游原材料傾斜。
比如，盛新鋰能預計2021年凈利潤8.3億-9.2億元，同比增長29.54倍-32.85倍，創(chuàng)下該公司上市以來的新高。
對于業(yè)績大增，盛新鋰能表示，主要是下游客戶對鋰鹽的需求強勁增長，其鋰鹽產銷量和售價均較2020年大幅上升。
面對旺盛的市場需求，上市公司也在加速向上游鋰礦資源布局。
如2月9日，藏格礦業(yè)披露公告顯示，與超級資源股份有限公司簽署獨家戰(zhàn)略合作協議，就超級資源持有100%股權的阿根廷Laguna Verde鹽湖鋰項目開展投資合作。
2月28日，礦業(yè)巨頭西部礦業(yè)公告稱，公司擬受到控股股東西礦集團所持鋰資源公司27%股權，積極參與鋰資源開發(fā)。
而在鋰電池四大材料中，業(yè)績增長較為明顯的是磷酸鐵鋰和電解液環(huán)節(jié)。
在2021年磷酸鐵鋰電池裝機量反超三元鋰電池的背景下，磷酸鐵鋰正極材料商利潤增速實現“逆襲”，電解液企業(yè)則主要是六氟磷酸鋰價格的暴漲促使量價齊升。
此外，值得一提的是，相較于材料企業(yè)，設備企業(yè)也實現了營收、凈利雙增的局面，但是多數設備廠凈利增速明顯慢于業(yè)績增速。
這主要是因為，一方面，動力電池企業(yè)密集大規(guī)模擴產，設備企業(yè)迎來爆發(fā)式增長機遇。同時，高質量穩(wěn)定產能交付成為設備企業(yè)短期主要壓力。
比如利元亨獲近50億鋰電設備訂單，科瑞技術鋰電設備業(yè)務在手訂單超18億元，大族激光獲10.03億鋰電設備訂單。
另一方面，動力電池大規(guī)模制造開啟后，在生產效率、產品品質上提出更為嚴苛的要求，給設備企業(yè)研發(fā)及成本帶來了重壓。
由此或可看出，動力電池廠商為設備企業(yè)提供更多訂單的同時，隨著生產規(guī)模的擴大，設備企業(yè)的成本控制、毛利水平或也受到一定影響。
