對于已經在科創板上市或想在科創板上市的電池企業，要提前做好調查，并為企業今后的發展做好足夠的預案及準備，充分利用好上市的條件。

 

科創板，英文名SSE STAR Market，是獨立于現有主板市場的新設板塊，并在該板塊內進行注冊制試點。設立科創板并試點注冊制是提升服務科技創新企業能力、增強市場包容性、強化市場功能的一項資本市場重大改革舉措。

 

2019年6月13日，科創板正式開板；2019年7月22日，科創板首批公司上市；2019年8月8日，第二批科創板公司掛牌上市。

 

不過最近，一些科創板上市的電池企業新聞不斷，似乎不太順利……

 

 

4月12日晚，首批科創板上市公司杭可科技、容百科技相繼發布公告稱，4月10日收到證監會的監管措施決定書，被罰1年內不得公開發行證券。

 

兩家公司被處罰的原因除了招股說明書中信息披露問題，還都和比克動力有關。

 

其中，證監會在給容百科技的決定書中提到，容百科技在申請科創板首次公開發行股票過程中，招股說明書中信息披露存在以下問題：未充分披露比克動力信用風險大幅增加情況。公司于2019年7月1日起將比克動力信用額度調整為0，但招股說明書（簽署日為7月16日）中未披露該事項并充分提示風險。

 

此外，未披露比克動力“回款”的實質為以自身開具商業承兌匯票償還逾期應收賬款。在招股說明書中披露“截至2019年6月25日，比克動力通過銀行承兌匯票、商業承兌匯票及電匯合計回款金額為10561.62萬元，回款比例約為49%”。上述還款中，比克動力開具的商業承兌匯票總計7002.84萬元，占總回款的66.30%，但公司未披露回款是以自身開具的商業承兌匯票為主的情況。

 

證監會在給杭可科技的決定書中提到，杭可科技在申請科創板首次公開發行股票過程中，招股說明書中信息披露存在以下問題：未披露暫停執行合同情況及可能由此導致的存貨跌價準備的風險、相關預付款披露有誤。2018年12月，比克動力暫停四期項目合同，招股說明書未予披露，且比克動力四期合同預付款合計1600萬元，占合同金額比例為15%，與招股說明書披露該項合同預付款30%不一致。

 

此外，未披露比克動力應收票據到期無法承兌的情況。2018年10月至2019年6月期間，比克動力共12筆商業承兌匯票、合計11692.7萬元到期未能承兌，其中4460萬元已通過電匯等支付，其余7232.7萬元尚未支付，上述情形與招股說明書披露不符。

 

雖然杭可科技招股書曾表示，2018年比克動力以24.47%的裝機量占比，成為國內圓柱形動力鋰電的最大供應商。統計數據也顯示，比克動力的裝機量長期位列國內動力鋰電池廠商前十。誰也沒想到，看似如此“優秀”的鋰電企業卻因客戶眾泰汽車6.21億元的欠款，引發了新能源汽車產業鏈的連環追債。

 

2019年8月，因為眾泰汽車的貨款遲遲不到賬，深圳比克對眾泰汽車提起訴訟，除了牽涉上面提到的容百科技和杭可科技，還有當升科技、新宙邦和長信科技等。

 

受該負面消息影響，4月13日，兩家公司股票雙雙大跌，杭可科技下跌13.78%，容百科技下跌10.27%。同一天，上交所召開2020年全面從嚴治黨暨紀檢工作會議。會議提出，要以科創板建設為龍頭，帶動資本市場全面深化改革措施在上交所落實、落地。

 

值得注意的是，受罰的不僅只有上市公司，中介機構同樣遭受到了嚴厲的處罰。具體來看，涉及兩家公司IPO項目的四名保代也被采取監管談話措施。

 

和上面兩家公司相比，下面這家企業的科創板之路更加坎坷。

 

 

近日，廣東證監局官網顯示，利元亨已于2020年4月7日在廣東證監局辦理了輔導備案登記，輔導機構為民生證券。在主動撤回科創板上市申請材料之后，再謀上市之路。

 

2019年3月22日，首批9家科創板受理企業揭曉，利元亨是廣東地區唯一一家入選企業。這家主要從事智能制造裝備的研發、生產及銷售的國家高新技術企業，客戶涵蓋鋰電池、汽車零部件、精密電子、安防等行業。

 

2019年5月，廣東排名第一的會計師事務所——廣東正中珠江會計師事務所(下稱“正中珠江”)被證監會立案調查，根據相關規則，其負責審計的IPO在審項目應予以中止。保薦機構為正中珠江的利元亨因此受到“拖累”，于2019年5月24日被中止審核，恢復后經過三輪問詢后，2019年6月25日，利元亨的上市申請順利通過上市委會議，并于當年6月27日提交注冊。

 

然而，2019年9月，利元亨主動要求撤回注冊申請文件。

 

據投資人士分析，利元亨主動撤回注冊申請文件的原因，可能和審計機構正中珠江受到調查有關。

 

目前利元亨此番“卷土重來”的原因，還不得而知，但有業內人士分析，利元亨重啟上市可能不僅是自身上市融資需求，也是涉及原始股權投資機構退出的問題。

 

而應收賬款可能無法收回的風險等問題，是利元亨今后要面對的挑戰。  

 

利元亨在招股書中曾坦言，客戶沃特瑪因經營困難，存在到期應收商業匯票無法兌付，用資產抵償債務的情況。公司應收票據及應收賬款雖然主要為應收不附追索權的銀行承兌匯票，但仍存在少量應收商業承兌匯票。如果客戶經營不善，存在商業匯票到期無法收回的風險。

 

 

監管層近期對于容百科技等科創板企業的密集處罰引發了專業人士熱議，市場討論的核心在于即將開市近一年的科創板，注冊制下監管要如何更完善。

 

一位證券從業者表示，注冊制最大的特征就是包容性，但不等于說在審核當中就不存在任何漏洞或者問題，在注冊制推行當中，最重要的就是要以信息披露作為監管的核心。注冊制不僅僅只是在源頭上要強化IPO信息披露的監管，同時，也要強化上市之后的信息披露監管或者是跟蹤，督導。

 

一位投行人士認為，現在行業競爭激烈，容易忙中出錯。同時，資源多向頭部集中，部分中小投行壓力極大。